深信服：岂止是超融合（深度）| 国君计算机
公司深度系列
— 作者：钱劲宇 —
1. 超融合演进云平台，软件定义不止是超融合
开拓超融合的同时，深信服深耕KVM计算虚拟化。与其他众多基于OpenStack超融合/私有云竞品厂商相比，深信服从2013年开始开拓超融合产品的初期，是为数不多的，一直在深耕KVM计算虚拟化，去保障承载业务的高可靠性、高可用性的厂家；也是在Gartner在最后一版X86计算虚拟化魔力现象中，唯二入围的国产厂家。
基于超融合，将形成完整且灵活的云平台，具备六大核心能力。截至2020年年中，公司已经基本搭建了产品框架，初步解决了承载业务时的可靠性、稳定性问题，基于超融合逐渐裂变为6大云计算能力，并继续朝着运维自动化、数据库即服务、容灾服务等进阶云计算功能演进。这个完整且灵活的云平台将具备六大核心能力。分别为：IaaS、PaaS容器、运维、云安全、云应用商店以及云数据库。
1. IaaS。云平台不仅仅是一个软件产品，也包括了底层基础设施，是一个从裸机房起步发展的数据中心方案，从超融合的硬件，到网络设备，再到云平台体系。
2. PaaS容器。容器云可与DevOps联动，微服务架构应用解放生产力，三大组件共同构建容器云PaaS。容器解决运维困难，微服务突破开发瓶颈，DevOps疏通开发与运维。
3. 运维自动化。数据中心的ITOM、运维监控、CMBD甚至日常巡检都将实现自动化。
4. 云安全。私有云安全资源池搭配服务器，就能以安全组件的形式向用户提供丰富的安全资源，且可与云平台解耦，广泛应用于数据中心安全建设。
5. 云应用商店。应用商店内，各种开源组件和应用服务的目录设计及发布等都可以实现自动化流程。
6. 云数据库。提供MySQL及Oracle两种开源数据库服务，通过虚拟化技术来实现多个数据库的自动启动、自动连接、自动管理。
高研发投入保证云计算产品快速演进。在公司云计算产品快速演进、迭代的背后，是公司持续的高研发投入。公司2019年投入研发费用11.4亿，同比增长46.5%，超过营业收入增速4.1个百分点。2018年至2019年间，研发费用占总收入比重连续2年接近25%。
云计算业务收入同时也高速增长。产品研发和销售形成正向循环，云计算业务在2015年开始高速发展，在2015-2019年间，年复合增长率高达75%，云计算占总收入比重不断上升。
不止是超融合，公司也将软件定义思想裂变在其他数据中心产品上。1）软件定义的分布式存储EDS，EDS统一存储结构化及非结构化数据，可提供块、文件、对象存储服务，EDS以廉价的X86存储服务器组成，替换的是原有昂贵的中端存储乃至高端存储的市场。2）SD-WAN，软件定义广域网SD-WAN被用于连接广阔地理范围的企业网络、数据中心、互联网应用及云服务，替换的是企业与分支机构新增昂贵专线的市场。3）纯软应用交付AD，纯软件版本AD支持KVM、VMware、XEN等平台，具备强大的兼容性；在云化数据中心，可以与OpenStack云管平台对接，开放的API接口，能够与任何厂商云管平台进行对接，实现统一管理运维。这些产品市场空间巨大，关于产品的详细定义与空间，参考我们之前外发的VMware报告。
2. 云平台赋能渠道通路，超融合仍是关键
2.1. 云平台赋能渠道
从超融合到云平台，商业模式或也改变。截至2020年年中，公司云计算商业模式主要还是卖的超融合一体机/超融合软件，但在云平台能力逐渐完善的过程中，我们认为，公司的商业模式也会悄然探索，参考VMware的VCPP模式，与渠道合作一起对外提供云服务或成为一种可能。
为什么渠道商、IDC运营商会有动力和像VMware这样的超融合/软件定义数据中心的软件公司合作？因为传统渠道商/IDC运营商提供的仅仅是产品的转售和服务器托管。产品的转售中，渠道商更像是在阿里云、华为云与终端客户之间牵线搭桥的角色，往往只单纯进行软件分销和业务中介，几乎没有销售之后的其他业务。意味着渠道能做的只是一锤子买卖，没有技术挑战，也缺乏可持续性。同样的，服务器托管也只是一些低附加值的业务。而深信服正站在当年VMware选择开启VCPP业务相同的时间窗口，且同样具备了广阔的渠道能力。值得一提的是，截至最新的一期财报FY2021Q1，VMware收入中，订阅制和SaaS占比为21%（包含VCPP和VMC on AWS的混合云收入）。
开垦VMware渠道服务荒地。VMware数据中心虚拟化产品的售卖需要渠道对客户的计算、网络拓扑及存储进行专业性较强的前期规划，而此类工作通常需要依赖渠道能力，导致而部分渠道商无法销售VMware产品。而深信服基于超融合架构的云平台产品更加简单、易用，可以填补这类渠道空白。
2.2. 瞄准腰部客户，借信创东风
中等规模客户的云市场规模可观。云计算市场中，头部客户体量大、贡献金额大，是各家巨头在公有云、私有云中的必争之地。阿里、腾讯、华为等大厂都主打针对游戏互联网、城市政务云、金融等头部客户的云计算需求。而国内云计算市场结构更接纺锤形，中等腰部市场却很少有巨头专门盯着，此类客户的数据中心规模通常在50-300台服务器之间。
深信服为中型腰部客户提供架构完整且初始成本低的私有云服务。对腰部市场来说，深信服超融合恰好满足其对数据中心最大的两个需求：1）便利运维管理人员，省时省事。2）初始投入灵活，弹性平滑，与阿里云这类动辄需要一定规模数量节点起步的私有云相比，深信服主推弹性。企业可以选择3台超融合起步，6台即可基本覆盖信服云平台全部功能，后期再根据实际情况横向拓展。
信创也带来国产替代的机遇。深信服通过自主研发正式推出支持ARM服务器的超融合版本，帮助用户在新架构的服务器中实现云化管理，降低新架构服务器引进带来的管理负担。信服云平台可以同时支持x86和ARM双重服务器架构，为用户提供更优质、开放的云数据中心基础设施方案。同时，该架构还适配丰富的国产化生态环境。在国产替换的背景下，公司的云计算产品有望继续深入像金融等，原本对风险极其厌恶的行业，带来持续收入增量。
合规声明：本文节选自国泰君安正式研究报告《深信服：岂止是超融合》，如需报告原文PDF请后台留言。
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