20221113立帖为证：全面看多，迎接2023年计算机板块大牛市 | 国君计算机

近期我们已经连续发布多篇报告看多计算机，详情可以参考《信创就是最重要的时代主线》、《计算机信创主线大行情才刚刚开始》、《信创，这次为何不一样？》、《我们就快回到2019年啦！》，可以说坚定把握住了这一波计算机的反弹。

现在的核心问题就是，该不该卖？计算机行情是不是已经结束了？

我们的观点也很明确，三年一度的计算机大行情正在展开。还是三年前熟悉的味道和配方：信创是时代主线贯穿始终，持续上涨，其他主题分支轮番表现。最终结果就是计算机股票都从底部上涨一到两倍，估值和业绩双击。不相信的人可以去复盘一下2019年的计算机行情，对于计算机来说，2023就是翻版的2019。

估值提升的逻辑。1、流动性改善：美国加息预期放缓。2、风险偏好提升：俄乌战争边际放缓。

业绩上涨的逻辑。人员控制带来的利润率全面回升，以恒生电子为代表的三季报只是一个开始的信号，预计未来四个季度计算机板块的利润率持续提升。

有很多人还在纠结——老美还在加息，只是慢了一点；俄乌战争还没结束；疫情防控还没有完全放松。抱有这种思想的朋友可以好好回顾本公众号一直以来的研究框架《研究框架：证券研究的2+1思维》、《国君计算机行业研究框架和投资框架解密！| 特刊》，研究股票要有预期思维和边际思维，只要边际改善就能涨。上涨的过程会是反复曲折的，然而当EPS、流动性和风险偏好这三个要素全部恢复到正常状态时，股票很有可能已经超过今年这轮熊市暴跌之前的价格了。

再次重申，我们并不是拍脑袋，而是看到了上周传来的积极变化信号，通过我们多年积累的研究框架得出的结论。提前看多是赌博，见到暴涨再看多是滑头，我们就在此时此刻（2022年11月13日），吹响未来一年进攻的号角！